21世纪经济报说念记者 赵云帆 报说念

2025年东说念主形机器东说念主量产元年参加终末一个月，但其演绎边幅却略显“纠结”。

12月7日，备受A股特斯拉产业链投资者眷注的特斯拉东说念主形机器东说念主团队中国“审厂”音问频传。

业内东说念主士称，“审厂”或为伙同来岁一季度特斯拉Optimus Gen3机器东说念主的发布进行量产准备。

这意味着，特斯拉机器东说念主产业链在不断地“送样”，“测试”近两年后，或将迎来落地时刻。

近日，特斯拉方面似乎也阻抑不住地向寰宇传递Optimus机器东说念主的惊东说念主之处。数天前，特斯拉一则过渡型号机器东说念主 Optimus Gen2.5 跑步视频走红收集，超卓敞开才能让成本阛阓的焦点再度转向特斯拉。

可是，没过多久事情就出现了回转。

收集上，一位博主放出了其与特斯拉机器东说念主的互动视频：特斯拉在向不雅众递杯之后向后倾倒，并在倾倒经过中作出了一个“摘下VR眼镜”的动作。

恰正是这个动作，被觉得是特斯拉机器东说念主在迢遥被操作员用VR技能遥控操作，而非“端到端”互动的笔据。

12月8日，特斯拉股价下降3.39%，市值抹去约500亿好意思元，以上这则插曲也被戏称为“史上最贵的摔跤”。

量产的朝阳

“特斯拉好多演示视频都是通过遥操来达成了，这在业界并不是玄妙，确凿东说念主尽王人知。”一位深圳机器东说念主行业高管告诉记者，相关于需要花消遍及算力和研发强盛多模态东说念主工智能模子的“端到端”具身智能，竣工师法东说念主类动作的VR/AR遥操，其实只需要一个轻量化的团队即不错完成。

但是，这并不料味着当今莫得强盛“大脑”的东说念主形机器东说念主，就莫得量产出路或好的诈骗场景。

21世纪经济报说念记者了解到，当今优必选，宇树科技等头部东说念主形机器东说念主企业均在通过VR/AR遥操的边幅截止机器东说念主或匡助机器东说念主进行数据试验，以达到扶持东说念主形机器东说念主敞开截止才能接近东说念主类的指标。

此外，部分场景之中，比起使用便要“消除经费”的“端到端”具身智能，固定算法的遥操，诚然在泛用性上受到一定的料理，却能更高效地扩充固定场景任务，从而得回更为理念念的买卖化落地。

天然，成本阛阓喜欢“强预期”多于“强现实”，导致特斯拉股价依然在重重压力之下弃守阵脚，回吐近日部分涨幅。

但即便“小视频”默契特斯拉具身智能研发相对逾期，阛阓仍对来岁特斯拉机器东说念主崇拜量产抱有期待。

其中“审厂”便是阛阓眷注的要点。近日，部分音问称特斯拉机器东说念主供应链后端检测诞生审核完成，分娩端变成圭臬化技能文档蓝皮书，部分部件构型道路，敞开算法运行明确料理。

以上信息均指向特斯拉机器东说念主的首个大规模量产之日依然渐行渐近，而前期入围的特斯拉机器东说念主供应链玩家，距离崇拜得回“T链”番号之日也不再迢遥。

但一边是“审厂”的利好，一边是“小视频”的流传，阛阓不雅点不对的背后，是特斯拉Optimus Gen3发布会的“定档”，在往日一年中不断地扭捏、艰涩，这亦然产业与成本阛阓信念感不彊的原因。

有不雅点觉得，特斯拉季度末审厂，依然是旧例走访与技能接头，与最终量产配套何时落地关联不彊，且恐怕与东说念主形机器东说念主身手考虑。

也有不雅点觉得，诚然“审厂”特斯拉机器东说念主的扩充部件构型基本笃定，但马斯克仍可能因机器东说念主具身智能无法爽直泛化要求或遥操过多，而暂时抛弃发布。

马斯克的终末底线

总体来看，特斯拉的引颈效益，依然在一定进程上决定了全球东说念主形机器东说念主行业从业者的信心。

工信部东说念主形机器东说念主圭臬化技能委员会委员（公示中）、北京东说念主形机器东说念主改进中心行家委员会委员石映照此前曾深远，东说念主形机器东说念主办法连年再度兴起，与马斯克和特斯拉的关系密弗成分。

因此，业界会眷注前者的一言一行，其对行业有着风向主义兴味。

“若第三代Optimus的上市有惊喜，或者其在诈骗场景方面有更多冲破，在国内很快会变成一个发展的岑岭，鼓动速率或比2019年特斯拉电动车参加上海后，对新动力车的发展还来得更快。因此来岁一季度可能是一个很关键的时期点。”石映照深远。

他还默契，特斯拉依然向部分供应商下达了部分订单，而非如高盛此前研报所深远的，联系产业莫得量产指令，也莫得订单。

毫无疑问，来岁运行，东说念主形机器东说念主的量产和买卖化诈骗，将会变成特斯拉公司以及马斯克的头等大事

本年11月，特斯拉股东投票批准了马斯克的10年期薪酬规划。根据该规划，马斯克将来有望得回近1万亿好意思元市值的特斯拉股票算作酬金。同期，薪酬规划也商定了对特斯拉的市值处治要求（从现时1.5万亿好意思元扶持至8.5万亿好意思元）算作授予要求。

在此前提下，特斯拉粗略无法只是依靠“卖车”得回8.5万亿好意思元总市值。而备受期待的xAI（Grok大模子）与SpaceX业务又并不在特斯拉体系之内，马斯克的握手，只是剩下特斯拉汽车与自动驾驶所延长出的Robotaxi业务，储能业务——以及最受注视的东说念主形机器东说念主业务。

天然，华尔街仍然对风俗跳票的特斯拉半疑半信。

摩根士丹利分析师Andrew Percoco近日在一份证据中指出：“诚然环球都显然特斯拉不仅是一家汽车制造商，但咱们瞻望将来一年往来环境将较为波动。”

摩根士丹利还指出，由于特斯拉股价依然反馈了其非汽车业务的催化剂，因此对公司短期股价持负面不雅点。这亦然往日两年中摩根士丹利初度对特斯拉给出下调评级的操作。

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